券商買進心頭好．若以17億售英傑華 聯昌集團淨收益4.2億

券商：大馬投資研究
目標價：9.70令吉

根據媒體報導，加拿大永明金融（Sun Life Financial）及國庫控股（Khazanah），將以17億令吉，聯手收購聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）旗下的聯昌英傑華（CIMB Aviva），料聯昌集團在脫售后，將淨進賬收益4億2300萬令吉。

　“交易內容顯示，永明金融將購入聯昌英傑華49%股權，國庫控股則買下聯昌集團的51%股權。”

　報導指出，17億令吉收購價具有相當的吸引力，料聯昌集團的51%股權將為該集團帶來8億6700萬令吉進賬，相當于2.9倍賬面價值。

　“這比近期友邦保險（AIA Group）收購荷蘭國際集團（ING）旗下大馬保險業務時的2.2倍還要來得高。”

　我們認為，聯昌集團可獲得4億2300萬令吉淨收益，依然高過我們所預期的，為此給予該股“買進”投資評級。

　2007年6月，聯昌集團以5億令吉代價脫售旗下人壽保險及伊斯蘭保險業務給英傑華。

　閉市時，聯昌集團平盤，收在7.67令吉，成交量936萬9800股。



http://www.chinapress.com.my/node/387330