券商買進心頭好．合約目標不難達成 星辰建築前景明朗

券商：肯納格證券研究
目標價：38仙

星辰建築（FAJAR，7047，主要板建築）首3季按年轉虧為盈，漸擺脫之前建築計劃展延陰影，前景露曙光，今年底或明年初前放眼獲得總值7億令吉訂單。

　隨著合約執行速度加快，該公司首3季從上財年同期虧損110萬令吉，按年轉盈至290萬令吉，營運賺幅從0.4%改善至3.2%。

　在新合約訂單方面，該公司給予明確的7億令吉目標，大選后建築業將陸續釋放更多大型工程，新目標不難達成。

　不過，之前工程展延仍將影響賺幅，或導致今年收入減29%，但此現象2014財年料獲改善，訂單額亦可額外增加至少3億令吉。

　除了一些主要承包商展延工程及建材起價的風險，在擁有明確合約新目標及領域前景強勁前提下，該公司未來收入前景更佳，尤其是本財年末季成長，我們決定上調投資評級及目標價格。

　閉市時，星辰建築起5仙，掛75仙，成交量75萬1900股。




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