買進券商心頭好 棕油價波動影響不大 BC工業估值低可買進

券商：興業證券研究
目標價：3.20令吉


    CB工業（CBIP，7076，主要板工業）為市場上原棕油價格波動影響的種植業者之一，首季應該是本財年最弱季，來季前景不俗。

　根據往年紀錄，首季在公司給予客戶寬限進行進度收賬（progress billing），向來是全年最弱季度。

　不過該公司首季淨利仍符合全年的20%至22%的預期，儘管核心淨利在種植業沒有貢獻后按年跌25%，營業額仍在交通工具修整部門收入錄1.1倍增長情況下，按年增11.6%。

　若以該公司淨現金余額等評估，CB工業合理價格維持在3.20令吉不變，該股算是種植股中估值不高的代表，且不太受原棕油價格波動影響，可考慮買進。

　我們也下修原棕油價格預估，本財年預估從每公噸2632令吉減至2292令吉，2014財年及2015財年料從2805令吉下修至2457令吉。

　閉市時，CB工業跌7仙，掛2.85令吉，成交量51萬7400股。




http://www.chinapress.com.my/node/427954