券商買進心頭好．數碼電訊營業額 明年有望成長

◆券商：艾芬投資研究
◆目標價：4.84令吉

基于提升基礎設施的素質，將帶動后付和數據環節成長，以及4G長期演進技術（簡稱LTE），料數碼電訊（DIGI，6947，主要板基建）營業額明年有望成長。

　我們建議數碼電訊“買進”評級，目標價4.84令吉。

　我們相信，數碼電訊來年的營業額有望取得單位數成長，因為第一、改善基礎設施和覆蓋範圍，帶動后付環節增長；截至今年第3季，該公司的3G人口覆蓋率已達76%。

　第二、持續擴大數據環節。2013年首9個月的數據營業額貢獻，去年同期的從29%，提升至31%；

　第三、計劃在2015年將4G長期演進技術服務的覆蓋範圍，達到50%。

　基于6%營業額成長，以及穩定的利息、稅務、折舊與攤銷前盈利（EBITDA）賺幅，我們預計，2014財年淨利將成長16%。

　我們相信，為旗下電信業務開設個商業信托，可改善數碼電訊的資本結構，以及股息回酬。

　數碼電訊仍然是我們的領域首選，因為成長勢頭和股息。

　數碼電訊週三（11日）閉市價為4.76令吉，跌8仙，成交量達1552萬9200股。






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