Wednesday, December 11, 2013
券商買進心頭好.數碼電訊營業額 明年有望成長
◆券商:艾芬投資研究
◆目標價:4.84令吉
基于提升基礎設施的素質,將帶動后付和數據環節成長,以及4G長期演進技術(簡稱LTE),料數碼電訊(DIGI,6947,主要板基建)營業額明年有望成長。
我們建議數碼電訊“買進”評級,目標價4.84令吉。
我們相信,數碼電訊來年的營業額有望取得單位數成長,因為第一、改善基礎設施和覆蓋範圍,帶動后付環節增長;截至今年第3季,該公司的3G人口覆蓋率已達76%。
第二、持續擴大數據環節。2013年首9個月的數據營業額貢獻,去年同期的從29%,提升至31%;
第三、計劃在2015年將4G長期演進技術服務的覆蓋範圍,達到50%。
基于6%營業額成長,以及穩定的利息、稅務、折舊與攤銷前盈利(EBITDA)賺幅,我們預計,2014財年淨利將成長16%。
我們相信,為旗下電信業務開設個商業信托,可改善數碼電訊的資本結構,以及股息回酬。
數碼電訊仍然是我們的領域首選,因為成長勢頭和股息。
數碼電訊週三(11日)閉市價為4.76令吉,跌8仙,成交量達1552萬9200股。
http://www.chinapress.com.my/node/482495
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