Monday, March 3, 2014
券商買進心頭好.令吉貶值改善賺幅 黃傳寬控股木材出口前景佳
券商 :興業證券研究
目標價:1.76令吉
黃傳寬控股(WTK,4243,主要板工業)管理層估計木材價格將持續走穩、令吉貶值可改善賺幅,加上2013財年核心淨利高于我們和市場預期;我們正面看待該股前景,維持“買入”評級。
截至12月底末季,木材和三夾板銷售量雖分別下跌8.7%和5.8%,但售價走高助帶動木材業務按年起8%。
黃傳寬控股木材和製造業務收入轉好,有助推動2013財年核心淨利按年揚6%。
日本發展商持續改善房屋發展,當地政府即將在今年4月調漲銷售稅,我們看好三夾板需求將在落實前大幅走高。
印度盧比匯率自去年8月出現反彈,該國發展商對木材的需求也改善。
身為木材純出口商的黃傳寬控股,料可受益于令吉貶值趨勢;我們預測令吉每貶值10仙,就能推高該公司營業額15%至17%。
黃傳寬控股週一(3日)閉市平盤報1.27令吉,成交量62萬1200股。
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根据以上的资料,“身為木材純出口商的黃傳寬控股,料可受益于令吉貶值趨勢;我們預測令吉每貶值10仙,就能推高該公司營業額15%至17%。” WTK也会在出口的带动下提高营业额45%至51%, 当时1美元兑3.3令吉,现在是1美元兑3.66令吉,贬值了30仙。
ReplyDelete公司现金2亿7490万,短期负债才2亿700万,每股现金有62仙。以现在的股价1.20 扣除现金62仙,只用58仙购买了这家公司。 公司total equity 至13亿3900万,但是市值只有5亿6800万。