券商買進心頭好．2.7億售保險業務股權 東太平或有資本回退

券商：肯納格證券研究
目標價：1.60令吉

東太平（P&O，6009，主要板金融）出價2億7000萬令吉脫售旗下保險業務半數股權，可進賬1.74億令吉，不僅估值誘人，獻議亦合時宜，脫售后每股額外現金約1.38令吉，股東有望獲資本回退。

　若以截至9月底計算，這批股權售價為現有估值1億1000萬令吉的2.46倍，扣除資成本可進賬1.74億令吉，相等于每股1.38令吉的額外現金，這筆資金可派發予股東。

　不過，現有股價尚未將這項脫售計劃可能帶來的效益納入考量，若以週一（10日）閉市價1.27令吉推算，該股調整后賬面價值或高達每股2.30令吉，現有股價估值低約81%。

　脫售計劃后若獲現金2.7億令吉，僅與現有市值3億1200萬令吉相差4500萬令吉或15.6%，顯示此股股價目前仍遭市場低估。

　倘若該公司宣佈資本回退計劃，股價將會有更大重估空間；加上今年至今派息已達6.22仙，高于預期派息率或預示明年收入前景將更強勁。

　日前該公司宣佈將以2億7000萬令吉，脫售旗下東太平保險49%持股給南非公司桑勒姆（Sanlam），預計明年上半年完成，計劃完成后可進賬約1億7400萬令吉。

　東太平今日股價微揚，交投熱烈，閉市時起5仙，掛1.32令吉，成交量175萬100股。




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