首季业绩符预期 沙布拉石油合约陆续有来

（吉隆坡1日讯）沙布拉肯查纳石油（SKPETRO，5218，主板贸服股）最新业绩表现大致上符合市场预测。市场普遍相信，该集团接下来將获得更多装置和製造的相关工程。

虽然业绩符合预期，但沙布拉肯查纳石油股价在週一稍微走软，全日跌9仙，或2.2%，报4令吉，为全场下跌股第14位。该股週一共有2012万9600股易手，为10大热门股第7位。

沙布拉肯查纳石油2014財政年首季（截至4月30日止）核心盈利为1亿4300万令吉（按年升243%，按季起15.5%），分別占安联研究分析员和市场全年预测的14.5%和13%。

不过，安联研究分析员指出，这大致上仍符合预期，因为首季业绩尚未反映沙布拉肯查纳石油向Seadrill rig收购八个钻油台所带来的效益，同时东海岸季风季节，减缓岸外活动，所以首季向来为表现疲软的季度。安联研究与黄氏发展唯高达投行分析员皆看好其前景。安联研究分析员相信，该集团可获得更多安装和製造的相关工程。

订单可达265亿

年初至今，该集团已持有91亿令吉的新工程（包括巴西国家石油公司（Petrobras）颁发的86亿令吉合约）。

沙布拉肯查纳石油预计，其合约订单可达265亿令吉。艾芬投行分析员看好来自巴西国家石油公司的合约。

以12%净利赚幅计算，艾芬投行分析员预计，有关管道铺设支援船（PLSV）合约，將为其未来的盈利，额外增加6500万令吉净利。

此外，该集团正爭取在2015財政年续约泛马（Pan Malaysian）组装服务。

近期报导有指，这项合约已公开招標，料价值30亿令吉。以沙布拉肯查纳石油在大马参与的安装工程的过往记录来看，安联研究分析员相信，该集团为出线机率最高的竞標者。

安联研究分析员认为，该集团可能竞標的安装和製造的相关工程，包括WestSepat工程、印度Ravva油田、Dulang、Semarang及Bokor油田提升，以及北马盆地的汽田发展。

黄氏发展唯高达投行分析员补充，沙布拉肯查纳石油在大马的前景仍然乐观，因为国家石油（PETRONAS）將在今年颁发装製与衔接合约，而沙布拉肯查纳石油是胜算极高的业者。

展望2014財政年，安联研究分析员预计，该集团每股盈利（EPS）预料成长71%。

艾芬投行分析员將4940万令吉外匯亏损纳入考量，并將2014財政年净利预测下调3.6%；不过，维持其核心每股盈利预测。

黄氏发展唯高达投行表示，该集团备有强劲的营运现金流，尤其是钻井业务將资助其未来的资本开销。

安联研究分析员维持该股「强劲买进」的投资建议，目標价格为5.28令吉，这是因为安联研究分析员给予该集团每股盈利的3年复合成长率（CAGR）30%，以及超越250亿令吉的合约订单，可提供良好的盈利能见度。

艾芬投行与马银行金英投行分析员皆指出，沙布拉肯查纳石油仍然是油气首选股项，因而各別维持该股「买进」的投资建议。

艾芬投行分析员將目標价格从4.13令吉，调高至4.62令吉；马银行金英投行分析员则维持4.60令吉的目標价格。

黄氏发展唯高达投行分析员维持其盈利预测，并维持该股「买进」的投资建议，目標价格为5.05令吉。





http://www.orientaldaily.com.my/index.php?option=com_k2&view=item&id=63006:&Itemid=198