券商買進心頭好．部門有望轉虧為盈 砂日光前景漸樂觀

券商：興業證券研究
目標價：7.55令吉

砂日光（CMSB，2852，主要板工業）熔渣（clinker）廠房重啟后，該部門本財年內可望轉虧為盈，加上該公司為砂州再生能源走廊最大受惠公司，前景令人激賞。

　我們造訪了該公司位于古晉熔渣廠房后，發現提升后的廠房設備今年3月已順利投產，稍緩解一些憂慮；該部分上財年因廠房關閉過久，導致蒙受2900萬令吉虧損。

　隨著廠房重新投產，我們相信下財年開始提效率及產量將進一步改善，該公司現有物流業務亦助公司牢控洋灰市場。

　另外，砂日光位于沙馬拉祖的房地產發展公司亦具有很大升值空間，位于當地的熔錫項目亦可望明年次季投產，比想像的2015年中來得早。

　該公司總部位于砂州，各種業務均有專才負責，相信會是砂州再生能源走廊最大受惠公司。

　管理層提供最新資訊后，我們維持砂日光評級買進，並保持收入預估不變，不過對該公司前景越來越樂觀，故將合理價格從6.60令吉提高至7.70令吉。

　週二（23日）閉市時，砂日光漲13仙，掛5.53令吉，成交量64萬2100股。



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