買進劵商心頭好．快遞業務增長動力 大馬郵政前景佳

券商：興業證券研究
目標價：6.80令吉

隨著快遞業務成為主要增長動力，加上綜合包裹中心（IPC）可改善成本效益，我們持續看好大馬郵政（POS，4634，主要板貿易）前景，並維持“買進”的投資建議，目標價格從6.10令吉，上調至6.80令吉。

　基于整體電子商務（e-commerce）的增長走勢，我們相信，快遞業務將保持正面成長勢頭，並繼續成為該公司主要增長動力。

　大馬郵政位于莎阿南的綜合包裹中心將在未來6至12個月內完成，屆時可改善快遞業務的產量，及成本效益。

　我們預計，該公司將在2014至2015財年取得強勁表現，因為該公司正擴充業務和改善快遞業務的效率，修訂國際郵費也將抵銷傳統郵寄自然下滑的現象。

　大馬郵政的潛在催化劑包括探討盈利豐厚的收購案、發展地庫，及郵寄業務作出比預期高的營業額貢獻。

　週五（13日）閉市時，大馬郵政收在5.62令吉，跌2仙，成交量240萬7600股。




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