券商買進心頭好．管理成本謹慎有效 世華媒體前景看俏

　券商：豐隆投銀研究
　目標價：1.16令吉

縱使香港旅遊業務分拆失效未能釋放價值，但基于管理成本謹慎；我們仍看好世界華文媒體（MEDIAC，5090，主要板貿易）業務表現有利股東，續維持“買進”建議。

　世華媒體將旗下翠明假期國際（Charming Holidays International）在香港交易所上市的議案告吹；在管理層無決定前，不會有進一步舉動。

　隨著新的旅遊配套推出，該集團旅遊業務強勁成長。旅遊業務為該集團2014上半財年貢獻整體稅前盈利超過10%。

　我們因此相信，管理層可能重新評估選項，以為翠明假期國際尋求更高估值，並非在未成熟階段就急于上市。

　如果該集團較后成功將翠明假期國際掛牌上市，我們認為股東更能夠從中受惠，因為更高的盈利可提升估值。

　我們持續看好該股的獲利業務，及謹慎管理控制整體成本，以抵銷廣告收入（ADEX）放緩。

　週五（7日）閉市時，世界華文媒體收在94仙，滑落1仙，成交量102萬5100股。